半年已过!回顾今年上半年资本市场的表现,权益与固收投资可以说是表现互异。

  A股在年初曾经历一波动荡行情,但春节前后市场回暖,上证指数此后一路上升,于5月下旬触及半年内高点,此后又进入回调行情。指数波动叠加市场风格的轮换,普通投资者在权益投资领域获取较好收益的难度不断提升。

  相比于股票市场的起伏,固收投资则体现一个“稳”字,中证全债指数年初至今实现上涨4.26%,且收益曲线相对平稳。(数据来源:中证指数公司,2024/7/11)对于风险偏好较低的投资者来说,固收产品仍然是投资配置的“较优解”。

  其中,短债基金兼具收益性和流动性,风险相对更低,是闲钱理财的“必选项”之一。因此自年初以来,短债基金的发展一路“狂飙”,已成为公募基金公司布局的重点领域。

  作为银行系公募基金公司,固定收益投资是浦银安盛基金的传统优势领域,已布局多年,管理有超千亿规模的固定收益类产品,固收产品线已涵盖现金管理类产品、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金等。

  基于完整丰富的固收产品线,浦银安盛基金在2023年推出了名为“钱包守护加油站”的产品组合,纳入多款短债类产品,为风险收益偏低的投资者打造了一组稳健理财的旗舰型产品。

  “钱包守护加油站”能较好地兼顾收益性和流动性,主要包括浦银安盛双月鑫60天短债(A类013745、C类013746)、浦银安盛季季鑫90天滚动持有短债(A类012356、C类012357)、浦银安盛季季盈90天滚动持有中短债(A类016299, C类016300)以及浦银稳鑫120天滚动中短债(A类015815、C类015816)等产品。

  从投资收益来看,自成立以来,浦银安盛双月鑫60天短债基金A基金净值增长率为8.51%,同期业绩比较基准收益率6.28%,浦银安盛季季鑫90天短债基金A基金净值增长率为10.77%,同期业绩比较基准收益率7.70%,浦银安盛季季盈90天中短债基金A基金净值增长率为5.12%,同期业绩比较基准收益率4.85%,浦银安盛稳鑫120天滚动持有A基金净值增长率为7.75%,同期业绩比较基准收益率5.62%。(数据来源:Wind,截至2024年6月30日)

  在流动性方面,以上基金的封闭期最长不超过120天,具备较强的流动性。

  在兼顾收益性和流动性的同时,浦银安盛固收团队还极为重视产品安全性,力争控制好产品业绩波动,为客户提供更好的收益体验。浦银安盛固定收益投资部副总监、浦银安盛季季鑫90天短债及浦银安盛稳鑫120天滚动持有基金经理曹治国表示:“我们产品运作主要还是立足于短端,把基础仓位、基础久期控制在相对安全的水平,借助于市场的调整(超跌反弹),通过小量的仓位去争取波段交易的机会。”

  展望后市,市场对中短债产品的市场表现也相对乐观。中信证券近期的研报认为,随着央行借券卖出的操作或将较快落地,长期来看,在央行主动调节收益率曲线,使其更为陡峭化的背景下,中短债波动小和抗跌的优势可能更为明显,对市场的吸引力也可能有所增强。

  曹治国也认为,近期债券有所调整,但中短端是窄幅震荡,中长端是宽幅震荡,仍有不少利多因素支撑债券投资,包括全社会投资偏弱以及利率水平较低、资金面比较宽松等,都表明债券投资的基本逻辑并未改变,当前债券市场相对活跃的状态仍是可持续的。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则,勤勉尽责地管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买本基金,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品